這篇Blog是特別為Peter的女兒晶晶寫的,亦分享給您----
主題: 從孫子兵法之『計』看阿里巴巴公司2000年的生死節點!
導言: 第8個生死節點,輔以巴菲特與索羅斯之投資(機)策略檢視。
前言: 從兩度新書寫作<未出版的書名>---2009年~
『巴菲特「寧靜」投資致富』;2015 年~『活用孫子兵法之戰略, 縱橫
股市、外匯、黃金、原油-----策略篇』(附標: 面對貨幣戰爭,根據
全球金融投資(機)標的屬性,採取以孫子兵法之戰略為『經』,以巴菲特
與索羅斯之投資(機)策略為『緯』。),知Peter我沒有寫新書出名的
強烈動機。
然寫Blog存放在雲端可恆久遠,傳遞給女兒的愛---是Peter最大的期望。
在此有機會分享給部落格讀友,是Peter的榮幸。
2000年1月,軟銀聯合富達、匯業資本、日本亞洲投資、瑞典投資、
TDF等6家投資機構共同投資,馬雲獲2500萬美元風險投資資金。
馬雲開始擴展公司規模。辦公地點從杭州湖畔花園搬到文三路上
的華星科技大廈。全球快速擴張:在香港和英國設立辦事處,
在美國硅谷成立了研發中心。在日本、臺灣、韓國成立了合資公司
,總部搬到香港。
2000年阿里巴巴公司首次危機:裁員
當馬雲拿到2500萬美元風險投資資金時並無清晰的賺錢或者獲取
用戶的思路。2000年互聯網泡沫破裂,阿里巴巴公司擴張規模後,
公司風險投資剩下不到700萬美元。CFO蔡崇信在馬雲大裁員前曾
認真地對他說,如果按照現在這樣的速度花錢,阿里巴巴公司半年
就要關門。馬雲面對危機,全球大幅度裁員,收縮海外戰線,回到
中國。回國後放棄很多業務,專注於為中小企業提供B2B貿易服務。
蔡崇信從財務管理的角度,在最關鍵的時候給出最真實、最中肯
的提醒,這是最難得的創業合夥人。
就企管視角,公司擴張規模之際,最容易犯錯:
一般說來,拿到了投資者的大筆錢後,會因為各種原因擴張規模。
在所有的創業公司發展中,擴張規模時是最容易犯錯誤的時候,
而這時犯的錯還都是不小的錯誤。
剛成立的創業公司的KPI制度[1]沒有完全建立起來,在這種
情況下,人肯定是多的,人多財務成本高,這還不是主要的,
重要的是那些閒置人力會讓全心全意加班加點工作的人感到
不平衡,久而久之,公司的文化風氣就不行了。
在管理上的最大問題,國際化的團隊若當地沒有可靠的領導來
管理,會與總部的關係上一定會產生營運問題。其次在阿里巴巴
18位共同創始人中除了蔡崇信是國際化資本人才,其餘的夥伴
在那個階段基本不具備管理國際化團隊的能力,它反映出
阿里巴巴在早期成長過程中的經驗匱乏。
從外部投資環境來看,NASDAQ指數崩盤:2000年3月指數上漲
到5,048點的最高紀錄。但隨後NASDAQ指數便急速下跌,
從5,048點下跌到了1,172點,市值跌掉77%:總市值從2000年3月
的6.7萬億美元,在1年後跌落到了2.7萬億美元。
企業層面來看1999年的中國互聯網,彌漫著一種興奮和狂歡
:“融資à快速擴張à上市”,阿里巴巴同很多網路公司一樣,
也經歷擴張的過程。
馬雲示弱的藝術:他聰明地在媒體上談論起自己遭遇的危機,
在危機到來時果斷決策裁員縮編組織,承認自己的決策錯誤,
收縮戰線求生為先。
《孫子兵法》『計』篇中寫到:
「計利以聽,乃為之勢,以佐其外。 勢者,因利而制權也。」
白話文之意:籌謀有利於我方的戰略,造就成對我方有利的態勢,作為
外在勝敵的輔助條件。所謂態勢,就是憑藉有利於己的條件,靈活
應用權衡變化,掌握致敵的主動權戰略。
「夫未戰而廟算勝者,得算多也﹔未戰而廟算不勝者,得算少也。
多算勝,少算不勝,而況無算乎!」
『計』,本意是算計,在這裡是指戰前的打算,古代又稱之為「廟算」。
開戰前就籌謀算計,勝利條件數據比對手好,則勝算就高。“經營之神”
日本松下電器創始人松下幸之助說[2]:“孫子兵法是天下第一神靈
,我們必須頂禮膜拜,認真背誦,靈活運用,公司才能發達”,並給
自己部下規定每人必讀《孫子兵法》。
就企業經營管理視角,孫子兵法『計』篇是創業者創業藝術的實際.
就投機管理視角,喬治‧索羅斯(George‧Soros)研究過
《孫子兵法》; 對孫子兵法的基本認知:攻﹑守﹑退﹑等,其中『等』
最難;金融投資(機)亦然,等待是最難的心境。
索羅斯一生的首著『金融煉金術』(The Alchemy of Finance)於
1995年11月初版上市,書中談到股市及匯市的「反射理論」
(Theory of reflexivity)----配合金融市場中的反射過程,最重大
的成功來自於善用「物極必反」的獲利機會----這項操作
Know-How,索羅斯在此書及其他公開場合索羅斯都不明講的
投資(機)戰略智慧。
就投資管理視角,華倫‧巴菲特(Warren E. Buffett)
BERKSHIRE HATHAWAY INC.(1996):投資要成功,只要修好兩門課
即可,即如何「評估企業內在價值」以及「看待市場價格」。
巴菲特股票投資的核心思想: 「安全邊際」與「價廉買進之投資策略」。
簡言之,計算績優公司的「內在價值」及等便宜再買進具持續競爭力
的公司。
小結: 1.《孫子兵法》不在戰技,而是戰略,最高境界是比戰略更高層次
的心戰致勝!
2. 根據全球金融投資(機)標的屬性,採取以孫子兵法之戰略為『經』
,以巴菲特與索羅斯之投資(機)策略為『緯』。
3.剛成立的創業公司的KPI制度必須先完全建立好!
后註:對《孫子兵法》第一堂課『計』篇:如何學,學如何,王者計,
落實計。
謝謝商戰林有田博士與國防大學王長河教授兩位老師的開釋指導,
Peter用在投資操盤,對George‧Soros有基本認識的我,現在更明白
投機大師索羅斯為何學《孫子兵法》:王者計~贏家計。
孫子兵法第一篇 『計』:
資料來源: 國防大學王長河教授的授課檔案。
[1] 企業關鍵績效指標(KPI:Key Performance Indicator)是
通過對組織內部流程的輸入端、輸出端的關鍵參數進行設置、取樣、
計算、分析,衡量流程績量化管理 效的一種目標式指標,是把企業
基礎。KPI可以使部門主管明確部門的主要責任,並以此為基礎,
明確部門人員的業績衡量指標。建立明確的切實可行的KPI體系,
是做好績效管理的關鍵。關鍵績效指標是用於衡量工作人員工作
績效表現的量化指標,是績效計劃的重要組成部分。
的價值創造過程中,存在著“80/20”的規律,即20%的骨幹人員
創造企業80%的價值。因此,必須抓住20%的關鍵行為,對之進行
分析和衡量,這樣就能抓住業績評價的重心。
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