離岸人民幣匯率從去年11月之6.43貶值2%至2015年年底之6.57
,今年以來再度貶值5%至6.7,加上今日(
幣中間價進一步下調至6.5646,再創四年多新低,對市場風險偏好
形成明顯打壓。加之
惡化,A股開盤後一路下跌,只用了不到13分鐘滬深300就下跌5%,
本周第二日觸發熔斷機制。隨後複盤後跌幅又快速擴大至7%,
A股於9:59起閉市。引發市場對銀行銷售TRF
(目標可贖回遠期契約Target Redemption Forward),
2016年Q1/TRF到期前,存在金融風暴的潛在損失預期
升高。
目前台灣單一投資者投機TRF已有虧損達一億NT者.
TRF (目標可贖回遠期契約Target Redemption Forward)
1. TRF它是不能平倉的衍生性商品---投資人在銀行理專
積極推廣下,簽約投機2年不可中途解約;
2. TRF人民幣履約價集中在6.35~6.5較多之兩年期合約將
在2016年Q1/TRF 到期, 對投資人而言, 看升人民幣,它是
獲利有限,風險無限的衍生性商品。
巴菲特:「對於衍生性金融商品以及其他附帶的交易,查理跟我的看法
完全一致,我們認為不論是對參與交易的雙方或者是整個經濟體系而言,
它們就像是一顆顆不定時炸彈! 」
~摘錄BERKSHIRE HATHAWAY INC. 2002年報P12
巴菲特也踢到鐵板~2008年投資衍生性金融商品大虧74.6億美元。
巴菲特承認投資失利,向股東道歉。
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